Japonya’nın gösterge tablosu Nikkei 225 Pazartesi günü %12,4 oranında değer kazanırken Avrupa ve Kuzey Amerika’daki piyasalar, tüccarların en çok Japonya’da yeninden alınan ucuz bütçeli fonlar kullanılarak yapılan yatırımlardan artan riskleri karşılamak için hisse senedi satması nedeniyle büyükler yaşadılar.

Piyasalar Salı günü kayıplarının çoğunu toparladı. Ama hasar devam ediyor.

Dünyanın en büyük ekonomisi olan Amerika Birleşik resimlerinde olası bir durgunluk korkusu ve teknoloji ödemelerinin bu yıl çok yükseklere çıkan günlük endişeler de dahil olmak üzere bir dizi faktörü onları sarstı.

Ancak düşüşlerin boyutu, piyasaların rekor seviyelere ulaşması yardımcı olan taşımacılık ticaret anlaşmaları nedeniyle ABD doları satma telaşı nedeniyle abartıldı.

Taşıma ticareti nedir?

Carry trade, başka bir para birimindeki yatırımlardan daha yüksek getiri elde etmek için bir para biriminde düşük maliyetli borçlanmayı içerir.

En son örneklerden biri, para biriminin ABD doları karşılaştırıldığında ucuza mal olması ve Japonya faiz oranlarının düşük aralıkla Japonya’dan borçlanması oldu.

Borç alınan fonlar daha sonra daha yüksek getiri oranıyla ABD’nin kendi imkanlarına ve Hazine harcamalarına yatırılacak.

Yatırımcılar neden taşıma işlemlerini gevşetiyorlar?

Bir taşıma ticaretinin faiz oranı temel faktörü, faiz oranlarındaki farktır. Japonya Merkez Bankası, daha fazla harcamayı teşvik etmek ve ekonomik büyümeyi teşvik etmek için yıllardır faiz oranlarını sıfırda veya sıfıra yakın tutmakta.

Geçen haftaki ana faiz kesintisi neredeyse sıfırdan arttı. Daha yüksek faiz oranları bir ülkenin para biriminin büyüklüğünde artış gösterdi ve Japonya yeni, ABD doları karşısında değer kazandı.

Yatırımcılar, kişinin artan borçlanma maliyetleri, ayrıca döviz kuru değişimlerinden kaynaklanan kayıplar ve hisse fiyatları düşerken varlık değerlerindeki kayıpları karşılamak için daha yüksek bir artış, dolar cinsi varlıkları satmaya çabaladılar. Ayrıca, taşıma ticareti yapan hedge fonları, getirilerini risklerine karşı en üst düzeyde gerçekleşmesine yardımcı olmak için bilgisayar modellerini kullanır. Kabul edilebilir risk profillerini korumak için his satmaları gerekiyordu.

Taşıma işlemlerinin piyasalar üzerinde neden çok büyük bir etkisi var?

Carry trade’ler, döviz kurlarının birleştiği ve saklandığı, Amerika Birleşik Devletleri resimlerinde olduğu gibi his fiyatlarında son dönemde yaşanan artışlar gibi, daha yüksek düzeyde mevcut piyasa fırsatlarından yararlanabildiği ve anlamlı olması halinde. Piyasadaki son çalkantılar, tüccarları yen ve diğer ticari para birimlerini satın alarak ve daha uygun koşullar altında satın alma, yüksek seçeneklerin miktarı daha fazlasını satarak borçlarını çıkarmak zorunda kalacak.

Ayrıca, hisse senedi işlemleri veya diğer yatırımlar artarken, taşıma işlemleri çok kazançlıdır, ancak binlerce tüccarın his oyunlarını veya diğer varlıkları mevcut satmaya basıldığında kayıplar çığ gibi büyüyebilir.

SPI Asset Management’tan Stephen Innes şunları söyledi: “Küresel küresel ticaretteki büyük gevşeme, bu piyasanın kıyametinin fitilini ateşleyen kılavuzlarıydı.” “Kendi kendini sürdüren bu piyasa erimelerinin tanımlayıcı dağılımlarından biri, oyun artışlarının kısır döngüsüdür.” oyunluk.”

Taşıma işlemlerinin değişmesi riski nedir?

Japonya’da şu anda %0,25 olan ana faiz oranı ile Federal Rezerv’in %5-%5,25 olan gösterge faiz oranı arasındaki fark hala geniş ancak Fed’in faiz oranlarını düşürmesi ve Japonya’nın faiz oranlarını artırmasıyla ortaya çıkması muhtemel.

Mali piyasalar Salı günü sakinleştiğiniz gibi; Japonya’nın Nikkei 225 endeksi %10,2 kazanırken diğer piyasalar en çok yükseldi.

Analistler, piyasalardaki bu dalgalanma sürecinin geçmediği veya devamının gelmediği konusunda bölünmüş durumda. Ne olursa olsun, taşımacılık ticaretinde onlarca yıldır kullanılmaktadır. Yatırımcıların yüksek İzlanda faiz oranlarından faydalanmak için yen veya İsviçre frangı cinsinden borç almasıyla, 2007-2008’de İzlanda’nın finans sektöründeki erimeye katkısı bulunuyordu.

Piyasadaki bu son kriz sırasında, yen taşımacılık taşımacılığının bir başka odak noktası olan Meksika’daki pezosu %6’dan fazla düştü. Popüler ancak potansiyel olarak karmaşık olan ticaret stratejisinin, özellikle piyasadaki oynanmanın yüksek olduğu zamanlar için bir joker kart olarak kalması muhtemeldi.